Az LZW az LZ78 finomított változata. Terry Welch publikálta 1984-ben, a W betű az ő nevére utal az elnevezésben. Az LZW algoritmus is széleskörűen elterjedt, legismertebb megvalósítása a főleg UNIX rendszereken elterjedt COMPRESS program.

Az LZ betűpár a névben a Lempel-Ziv párosra, az SS betűpár pedig a Storer-Szymanski párosra vonatkozik. Ez az algoritmus a "visszanéző" puffer (az utóbb letömörített n db byte-ot tartalmazza) mellett még egy "előrenéző" puffert is alkalmaz, melybe a letömörítendő byte-ok kerülnek.